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作者 | 何秀兰编辑 | 温斯婷
随着 A 股上市银行 2026 年半年报披露收官，行业信用卡经营全貌浮出水面。经过多年的跑马圈地式扩张，国内信用卡行业正式告别"以发卡规模论英雄"的时代，步入存量深度调整周期。
央行数据显示，截至今年一季度末，全国信用卡及借贷合一卡较前期高点累计减少超 1.2 亿张。上市银行 2026 年半年报进一步显示，行业信用卡透支余额普遍下降，以工商银行（601398.SH）为例，其信用卡透支余额就较 2025 年年末下降 14.4%。
不过，规模收缩不等同于交易萎缩，2026 年上半年，中信银行（601998.SH）信用卡交易量维持万亿元级别，线上交易量同比增长 15.37%。
与此同时，银行之间信用卡不良率拉开差距。截至 2026 年上半年末，工商银行信用卡不良率升至 5.37%，民生银行（600016.SH）不良率 4.22%，而邮储银行（601658.SH）则维持在 1.45% 的较低水平。
在利息、手续费收益承压背景下，个人消费贷款财政贴息政策落地，国有六大行及多家股份行扩大分期贴息场景，将客户年度贴息上限提至 5000 元，分期业务成为重要的增收路径。
展望后市，业内普遍认为，行业难以重回信用卡规模扩张老路，竞争转向存量客群深耕、贴息场景挖掘、不良风险处置，信用卡已成为考验风险定价、场景运营、成本管控综合实力的存量业务板块。
规模持续收缩，发卡量与透支余额双降
央行数据显示，截至 2026 年一季度末，全国信用卡及借贷合一卡存量 6.87 亿张，已连续 14 个季度下滑，较高点累计减少超 1.2 亿张，行业存量收缩已成定局。
2026 年上半年，上市银行财报进一步印证了这一趋势。国有六大行信用卡透支余额普遍较 2025 年年末出现回落，股份制银行、城商行多数同步压减信用卡信贷规模，仅少数机构小幅控速，"控规模、调存量"成为行业共性选择。
国有大行层面，截至 2026 年上半年末，建设银行（601939.SH）信用卡贷款余额行业居首，达 9347.14 亿元，但较 2025 年年末下降 7.66%；工商银行同期信用卡透支余额降幅达到 14.40%，收缩力度居大行前列；中国银行（601988.SH）、交通银行（601328.SH）、农业银行（601288.SH）信用卡贷款规模均出现不同程度回落；邮储银行信用卡透支余额同样有所压降，但整体保持 1.45% 较低的不良率，风险底盘相对稳健。
股份制银行之间的分化进一步加大。截至 2026 年上半年末，招商银行（600036.SH）信用卡透支余额 8909.08 亿元，较 2025 年年末下降 5.13%，虽然信贷规模收缩，但信用卡流通户数站稳 7000 万以上，核心活跃客群基本盘保持稳固；中信银行信用卡贷款余额 4538.51 亿元，较 2025 年年末微降 2%，但上半年信用卡总交易量仍维持在万亿元水平，线上交易量同比增长 15.37%，交易端表现优于资产端的收缩；浦发银行（600000.SH）持续推进存量风险出清，透支余额小幅回落；民生银行、兴业银行（601166.SH）信用卡信贷规模明显收缩，或是面临较大资产质量压力，主动收缩信贷敞口对冲风险压力。
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城商行收缩幅度更为突出，截至 2026 年上半年末，江苏银行信用卡透支余额为 226.71 亿元，较 2025 年年末大幅下降 21.09%，较 2024 年末下降 39.76%，一年半时间透支余额规模近乎缩水四成，是城商行缩表的典型样本。
某券商银行业分析师向时代财经指出，规模收缩背后存在两层逻辑。一方面是居民行为变化，居民预防性储蓄意愿上升，主动降低杠杆，主动办理信用卡销户、降额的客户增多；另一方面是银行的主动管理，银行收紧授信审批，对下沉客群审慎投放，批量清理长期不动睡眠账户，授信资源向稳定优质客群集中，市场不再追求"做大盘子"，转而追求有效活卡质量。不过，也需要注意的是，规模收缩不等于交易萎缩，部分银行信用卡贷款余额下降，但刷卡交易、线上消费交易量保持正增长。
资产质量分化，工商银行信用卡不良率达 5.37%
2026 年上半年，信用卡资产质量分化明显，不同银行之间不良率差距拉大，风险处置力度全面加大，新生成不良、逾期和关注类贷款成为财报重点披露的内容。
招商银行半年报披露，2026 年上半年信用卡新生成不良 236.98 亿元，同比增加 39.29 亿元，信用卡不良率 1.90%，较 2025 年年末抬升 0.16 个百分点。同时，招商银行加大处置力度，综合运用核销、不良资产证券化、现金清收等多种手段加速出表，其中不良资产证券化成为处置主力，对冲新生成不良带来的压力。
部分股份行风险压力凸显，2026 年上半年，民生银行信用卡不良率较 2025 年年末上升 0.35 个百分点至 4.22%，处于上市银行较高水平，不良余额持续扩张，成为拖累零售板块的重要因素；兴业银行信用卡不良率上升至 3.79% 高位，较 2025 年年末上升 0.45 个百分点；而平安银行（000001.SZ）、浦发银行经过持续风险出清，信用卡不良率控制在 2% 附近，资产质量表现相对占优。
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国有大行内部同样出现分化，截至 2026 年上半年末，农业银行、邮储银行信用卡不良率分别保持 2.05%、1.45% 低位，工商银行信用卡不良率处于 5.37% 相对高位，较 2025 年年末上升 0.76 个百分点。
在利息收入承压、刷卡手续费收益持续变薄的背景下，信用卡分期业务成为 2026 年上半年各家银行争夺的核心增长点，叠加国内促消费贴息政策落地，账单分期、消费分期、场景分期被摆在业务更重要的位置。
近期，国有六大行以及中信银行、民生银行、招商银行等多家股份行在公告中明确落实信用卡分期业务消费贴息政策，扩大分期贴息适用场景，提升客户贴息上限至 5000 元。此外，多家银行提升场景获客能力，例如中信银行场景获客占比显著提升，2026 年上半年"食住行娱购"高频场景获客占比提升至 57.39%，较 2025 年年末提升 12.65 个百分点。
上述券商银行业分析师向时代财经表示，展望下半年，信用卡行业规模收缩的大趋势难以逆转，不会重回过去跑马圈地的扩张路径。后续行业竞争将聚焦三大方向：一是存量客户精细化经营，提升活卡率与户均收益；二是用好财政贴息政策，深耕消费场景做大合规分期业务；三是持续做好风险的前瞻管控与不良处置。对于上市银行而言，信用卡业务不再是简单追求规模的零售业务，而是考验风险定价、场景运营、成本管控综合能力的存量业务板块。
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